www.chinaventure.com.cn 2018.8 中国VC/PE市场 数据报告 投中研究院 2018.09 CONTENTS 01/ VC/PE市场深陷募资难泥潭 资本寒冬蔓延 02/ VC/PE投融资市场受冲击 投资额持续走低 03/ 智能汽车领域融资亮眼 融资助力量产交付 04/ VC/PE融资市场行业、轮次及地域分析 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 01/ VC/PE市场深陷募资难泥潭 资本寒冬蔓延 “资本寒冬”背景下,国内VC/PE基金“募资难”的 问题进一步升级,资本市场进入优胜劣汰的洗 牌期。在对整体行情悲观的预期下,LP进一步 提高甄选和风险控制要求,倾向于流入大型知 名的头部机构,中小机构募资难度更大,募资 两极分化日益严峻。 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn VC/PE市场基金募资形势严峻 2018年8月,仅40支基金进入募资阶段,同比下降57.44%; 目标募资规模107.8亿美元,同比骤降近9成。从基金类型来 看,本月无政府引导基金成立,受金融去杠杆,地方政府 债务压力增加等影响,政府引导基金成立难度加大。 募集状态 基金类型 数量 募资金额(US$M) Growth 19 4189.57 Venture 16 3147.82 开始募集 FOF 3 3077.11 Buyout 2 366.32 总计 40 10780.82 CVSource,2018.09 2017年8月-2018年8月中国VC/PE市场 开始募集基金数量及规模 1,400 154 133 124 1,200 94 70 1,000 60 70 83 85 72 73 53 40 800 1190 600 945 947 923 798 400 581 427 371 434 436 377 108 200 223 0 17-8 9 10 11 12 18-1 2 3 4 5 6 7 8 开始募集基金规模(亿美元) 开始募集基金数量 数据来源:CVSource 投中研究院,2018.09 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn LP观望态度明显 为“过冬”做准备 2018年8月,VC/PE募集完成基金34支,募集总规模30.51亿 美元;完成募资基金的类型单一。受政策监管、银行募资 通道受阻等影响,母基金等募资难题加重,企业或高净值 个人LP观望态度明显,普遍收紧资金,为“过冬“做准备。 募集状态 基金类型 数量 募资金额(US$M) Venture 19 844.09 募集完成 Growth 15 2206.61 总计 34 3050.70 CVSource,2018.09 2017年8月-2018年8月中国VC/PE市场 完成募集基金数量及规模 400 122 131 350 90 90 94 300 62 72 79 76 59 71 64 250 34 200 344 150 244 238 203 161 100 79 50 49 53 87 33 45 41 31 0 17-8 9 10 11 12 18-1 2 3 4 5 6 7 8 完成募集基金规模(亿美元) 完成募集基金数量 数据来源:CVSource 投中研究院,2018.09 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 02/ VC/PE投融资受冲击 投资额普遍降低 VC/PE市场深陷募资难,在一定程度上会对投 融资市场造成冲击。直接表现为资本的投向领 域更精确,项目选拔更严格,投资金额更谨 慎。在资本寒冬的环境下,投融资市场整体收 紧,行业发展受限,悲观情绪蔓延。 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn VC市场单笔投资规模缩水 2018年,GP募资难、项目融资难、投资风口现象消失、 退出难等现象,加上前段时间的“税收风暴”,整体行业笼 罩着悲观情绪。创投市场受影响明显,单笔投资规模普遍 降低,资本投资更谨慎。 2018年8月,VC市场投融资交易案例379起,环比小幅增长 4.7%,投资表现相对活跃,交易案例数量稳中有升;投资 规模达63亿美元,环比下降44.74%;平均单笔投资规模 1662万美元,单笔投资规模缩水严重。 2017年8月-2018年8月中国创投市场投资数量及规模 375 362379 140 334 336 346 326 338 320 312 120 271 100 233 191 80 114 60 77 78 40 56 57 63 40 41 37 44 73 60 67 20 338 0 17-8 9 10 11 12 18-1 2 236 3 4 5 6 7 8 152 62 投资金额(亿美元) 案例数量 131 15 数据来源:CVSource 投中研究院,2018.09 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn PE市场持续低迷 PE市场投融资情形也不容乐观。一般来讲,PE投资相较 VC投资,投资成本更高,退出难度更大,虽项目发展阶 段相对稳健,但是发展迭代速度慢,退出风险更明显。 2018年8月,PE市场投融资交易案例102起,融资总规模 46亿美元,两项指标环比7月基本持平。近期,PE市场 投融资情况起伏较大,经历了年中爆发式增长后,8月依 旧没能改变低迷态势。 2017年8月-2018年8月中国私募市场投资数量及规模 200 219 182 160 162 160 171 152123 121 136 139 122 96 102 120 183 80 112 80 78 101 77 40 62 39 40 43 47 46 33834 0 236 17-8 9 10 11 12 18-1 2 3 4 5 6 7 8 152 62 投资金额(亿美元) 案例数量 131 15 数据来源:CVSource 投中研究院,2018.09 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 03/ 智能汽车领域融资规模亮 眼 融资助力量产交付 智能汽车领域融资额颇为亮眼,小鹏汽车、游 侠汽车先后完成B+轮融资,并纷纷发布新产 品量产目标,基于本次大额融资,助力车企顺 利完成新产品的量产及交付。 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 电动汽车领域融资规模亮眼 8月VC市场重点融资事件TOP10 (单位:亿美元) 项目 领域 轮次 金额 投资方 小鹏汽车 电动汽车 B+ 5.89 春华资本/晨兴资本/何 小鹏等 喜马拉雅 音频电台 E 4.6 春华资本/腾讯/泛大西 洋投资等 游侠汽车 电动汽车 B+ 3.5 格致资产 客路 境外旅游 D 2 红杉资本/博裕资本 /TCV等 脉脉 职场社交 软件 D 2 DST/IDG资本/晨兴资 本 影谱科技 视频技术 服务 D 1.99 商汤科技/软银中国/东 方明珠等 找油网 成品油电 商 C+ 1.5 Rainbow Capital/普洛 斯/Tide Capital等 震坤行 工业品电 商 C 1.29 老虎环球基金/君联资 本/壳牌中国等 兑吧 企业运营 服务 C 1.1 兰馨亚洲/TPG 东曜药业 医疗健康 B 1.02 汇添富资本/晟德集团/ 维梧资本等 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 重点案例——智能汽车领域 小鹏汽车宣布完成B+轮融资,B1和 小鹏 B2轮共计完成融资40亿元。这轮融 汽车 资也成为造车新势力2018年最大单 轮融资。加上此前的22亿B轮融资, 小鹏汽车完成B系列融资共计62亿元。 本次融资主要支持新车的设计、研发 和量产,下半年会开始铺销售网络, 开始搭建整个服务体系。 游侠 投资 汽车 此外,同样是智能汽车领域的游侠汽 车,完成B+轮3.5亿美金融资,此轮 融资由格致资产独家战略入股,同时 格致资产

pdf文档 2018年8月国内vcpe市场数据统计报告_知豆豆

行业报告 > 投资_金融_并购 > 风险投资 > 文档预览
16 页 0 下载 272 浏览 0 评论 0 收藏 3.0分
温馨提示:当前文档最多只能预览 5 页,若文档总页数超出了 5 页,请下载原文档以浏览全部内容。
本文档由 陈帅先生2019-07-20 10:52:25上传分享
给文档打分
您好可以输入 255 个字符
知豆文库的域名是什么?( 答案:zhidoudou.com )
评论列表
  • 暂时还没有评论,期待您的金玉良言