金融科技行业报告 目录 CHAPTER 1 1 金融科技产业的阶段概况 2 CHAPTER2 三大技术构成核心技术基础 大数据 赴美上市金融科技公司现状欠佳 Big Data 行业新进入者和投融资事件均明显下降 人工智能 Artificial Intelligence 金融科技行业的发展空位依旧广阔 金融科技行业走向技术军备竞赛时刻 区块链 Block Chain 三大技术构成核心技术基础 2 金融科技产业的阶段概况 赴美上市金融科技公司现状欠佳 从赴美上市的金融科技公司中,除去宜人贷及乐信外,其余全部跌破发行价,情况惨淡。截至2018年6月28日,市值10亿美元以上的公司有5家。 经营表现中,宜人贷、拍拍贷、乐信3家互金公司净利润同比都获得增长,且除了信而富及简普科技均实现盈利。此外,由于受到监管趋严等因素 影响,平台逾期率大多有所增长。 在行业阴云笼罩下,发展金融科技能力是强监管时期各平台的重要发展方向。 发行价(美 公司名称 二级市场 发行日 总融资金额 首日开盘价 目前价格 涨跌幅 元) (万美元) (美元) (美元) 赴美上市金融科技公司市值 宜人贷 纽交所 2015.12.18 10 7500 10 20.21 趣店 30.11 信而富 纽交所 2017.04.28 6 6000 6.65 2.42 乐信 21.37 拍拍贷 17.74 趣店 纽交所 2017.10.18 24 90000 34.35 9.24 宜人贷 12.27 亿美元 和信贷 纳斯达克 2017.11.03 10 5000 15 9.92 简普科技 10.89 和信贷 拍拍贷 纽交所 4.76 2017.11.10 13 22100 13.3 5.9 信而富 1.58 简普科技 纽交所 2017.11.16 8 18000 8.25 6.57 0 10 20 30 40 乐信 纳斯达克 2017.12.21 9 10800 11.8 12.9 注释:市值和当前价格均截止到2018年6月28日 3 金融科技产业的阶段概况 行业新进入者和投融资事件均明显下降 金融科技行业新注册公司数量,投融资事件数量和投资金额在2014-2017年均呈现明显的下行趋势。一方面原因是由于行业风口的轮换,另一方 面讲金融科技行业的进入门槛越来越高。未来在该领域中,新进入者的机会可能不会太多,且可以预测头部玩家的竞争将更加激烈。若想从竞争 中突围取胜,需要参与者们增强并充分发挥在金融科技领域的核心竞争优势。 金融科技行业注册公司数量变化 金融科技行业投资事件数量变化 金融科技行业投资金额数量变化 7000 3000 608.4% 162.9% 5000 260.0% 注册公司数量 240.0% 投资事件数 投资金额(亿) 6000 增长率( 4500 增长率( %) %) 118.6% 2500 283.9% 增长率(%) 4000 5000 110.7% 144.7% 4235 4308 93.1% 3500 47.6% 2000 -20.4%-43.2% 1686 -40.3%-35.7% 4000 45.3% 3000 23.5% 20.2% 37.7% -42.0% 1500 16.6% 2500 3000 1.7% -19.1% 2000 1007 1479 1000 2000 1611 647 1395 1500 1196 694 632 737 1000 1000 702 500 238 435 360 93 -67.6% -74.2% 500 195 74 42 62 68 84 101 0 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 来源:中国金融科技企业数据库 4 金融科技产业的阶段概况 金融科技行业的发展空间依旧广阔 根据百度金融研究的估算,中国金融科技行业在信贷、理财资管、保险等领域的线上化率均不超过10%。未来通过科技的手段提高金融各领域服 务效率和客户体验都是一个相当值得期待的市场。根据目前的金融科技竞争态势来看,该市场能否被补充和占据的关键决定因素不再是流量的争 夺,而是能否通过有突破性的创新手段提供颠覆业态的产品。 来源:百度金融战略研究 5 金融科技产业的阶段概况 超越流量,金融科技行业走向技术军备竞赛时刻 BAT等巨头已经在市场中形成了较为稳定的竞争优势,流量集中的行业特征已经极为明显。因此,“不得已“走向技术军备竞赛的方向是目前金 融科技企业选择差异化竞争的核心策略;而与此同时,网民增长红利消磨殆尽、移动互联网时代即将落幕,人工智能走上前台,信息科技行业再 次进入了技术创新并寻求商业模式变现的新阶段。 信息科技产业发展周期曲线 产 业 规 模 技术创新阶段 技术创新阶段 技术创新阶段 叠加商业模式后的蓬勃 发展阶段 时间周期 6 金融科技产业的阶段概况 技术基础:三大技术构成核心技术基础 纵观目前阶段下的金融科技创新方向,我们认为,大数据、人工智能和区块链将是继互联网/移动互联网之后的Fintech发展的三大核心技术基础。 三大技术之间既彼此独立,又相互配合,支撑Fintech发展。 2017Gartner新兴技术成熟曲线 大数据 Big Data 新阶段下的风险控制及风险定价体系 人工智能 Artificial Intelligence 从分析到最终决策 区块链 Block Chain 重构底层互联网 7 7 目录 CHAPTER 1 1 金融科技产业的阶段概况 2 CHAPTER2 三大技术构成核心技术基础 大数据 赴美上市金融科技公司现状欠佳 Big Data 行业新进入者和投融资事件均明显下降 人工智能 Artificial Intelligence 金融科技行业的发展空位依旧广阔 金融科技行业走向技术军备竞赛时刻 区块链 Block Chain 三大技术构成核心技术基础 8 技术基础:三大技术构成核心技术基础 大数据:新阶段下的风险控制及风险定价体系 数据是金融的核心,因此在大数据时代下,大数据必将触及金融最紧绷 的那跟弦——风险定价与风险控制。 若将大数据分析分为四个层次,互联网金融发展阶段中,大数据技术主 大数据 要应用于数据架构和信息整合(第1层+第2层), 可实现初步的分析和 决策(第3层)。 非结构化数据体系下,人工建模+数据已经难以满足数据分析需求。由 于传统数据分析模型对于多维度、多形态的数据存在不适用的情况,因 此该类技术应用仅仅是大数据分析的初级阶段。 大数据+机器学习是金融数据计算分析的未来。在目前的状态下,数据 体量异常巨大、数据类型异常繁多、价值密度极低,因此需要通过更为 人工智能 强大的机器算法能够实现模型的迅速矫正,因此,机器学习+大数据将 是金融数据分析的核心方向。 区块链 数据来源:36氪研究院 9 技术基础:三大技术构成核心技术基础 大数据:多维度多层次的大数据分析 经过多年的数据发展和积累,大数据的数量、分析速度与数据种类都发生着极速的变化。可穿戴设备、智能家居等智能硬件的兴起,再次扩充了 数据的维度,使得可获取的数据维度扩展到线下。 目前,大数据已经发展到公司及第三方处理分析大量终端用户数据的阶段,为金融科技公司提供了良好的数据基础,进而促进了个人征信、授信、 大数据 风控以及保险定价等金融领域的发展。 人工智能 区块链 数据来源:36氪研究院 10 技术基础:三大技术构成核心技术基础 大数据分析的主要金融应用:征信与风控 大数据分析的主要金融应用:个人征信、授信与风控个人征信、授 3、贷后反馈 信及风控主要是围绕借贷环节进行的,覆盖贷前评估、贷中监控和 基于用户本次贷款期间的 贷后反馈三个环节。 数据,对该用户原有信贷 1、贷前评估 记录评分进行补充,提升 大数据 1、贷前评估:国内个人征信试点于2015年才开始试行,最具代表 或降低其信用额度以供后 的是芝麻信用。阿里体系的交易数据以及蚂蚁体系的金融数据形成 自主研发信贷模型可用 续使用。 以支持银行、小贷机构 强有力的数据支撑,自主研发信贷模型可用以支持银行、小贷机构 进行征信及授信活动。 进行征信及授信活动。信贷模型的训练需要人工智能技术作为辅助, 信贷模型的训练需要人 工智能技术作为辅助, 通过机器学习不断完善模型并实时校正。 2、贷中监

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本文档由 行业研究偏执狂2019-07-25 15:48:21上传分享
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