中太古代 中国区块链+供应链金融研究报告 2019年 报告分析框架 – POVDM + I 重点内容:(1)各类场景下,区块链+供应链金融实现方式,及定性、定量的价值分析; (2)面临问题 & 解决建议:商业模式、数据隐私保护、凭证拆转融 …… 其他内容:(1)传统业务模式下,供应链金融面临问题;(2)市场参与者、产业图谱等行业内容;(3)趋势及建议 (第一章) (第二章) (第三章) 如下维度,分析供应链金融面临问题: 1. 区块链+供应链金融解决方案、定性价值分析 1. 区块链+供应链金融市场参与者分析 1. 维度(1/5):业务模式 2. 应付账款融资(反向保理为例)、应收账款与 2. 商业模式:面临问题及解决建议 2. 维度(2/5):融资模式 库存融资(ARIF)、供应链金融ABS的区块链 3. 区块链解决方案的“五步法则”分析 3. 维度(3/5):政策 实现方案,及定性价值分析 4. 数据隐私保护分析 4. 维度(4/5):供需对比 3. 定量价值分析: 5. 凭证拆转融:面临问题及解决建议 5. 维度(5/5):市场规模 渗透率增量、市场规模增量、降本&增效 Problem Optimization Value Difficult Method 供应链金融 区块链解决方案 技术价值分析 区块链+供应链金融 问题 面临问题 落地情况、面临问题 解决建议 Insight (第四章) 典型企业案例 (第五章) 1. 行业发展趋势 趋势 & 建议 2. 政策、监管建议 来源:艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ©2019.7 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn 2 报告摘要 造假风险:出现仓单、票据造假等情况 企业信息孤岛:供应链企业间贸易系统(ERP)不互通、贸易信息主要依靠纸质单据传递 供应链金融 核心企业信用不能跨级传递:核心企业信用只能传递至一级供应商,二级及以上供应商无法享有核心企业信用进行融资 问题分析 履约风险高:单凭合同约束,融资企业的资金使用及还款情况不可控 定性分析: 区块链+供应链金融解决方案价值体现为: (1)业务上链,数据更可信 ;线上操作,业务更高效; (2)凭证拆转融:解决多级供应商融资难及资金短缺问题; (3)链上电子仓单凭证避免了纸质仓单造假风险; (4)供应链金融ABS最大化实现穿透式监管; 等等 定量分析: 市场渗透率增量:至2023年,区块链可让供应链金融市场渗透率增加28.3%; 区块链+ 市场规模增量:至2023年,区块链可为供应链金融市场带来约3.6万亿市场规模增量; 供应链金融 降本&增效:至2023年,区块链可让供应链金融市场整体运营成本降低0.48%、实现约297亿元利润增量 现状 & 问题: (1)市场参与者分析及产业图谱 (2)商业模式:现状、问题 & 解决建议; (3)数据隐私保护:问题 & 解决建议; (4)凭证拆转融:问题 & 解决建议; 行业发展趋势: 区块链 + 供应链金融将朝着综合性产业服务平台发展,分布式商业成平台未来趋势 政策监管建议: 政策需从产业、学术双重角度入手,支持区块链+供应链金融产业落地; 趋势及建议 建立区块链+供应链金融监管体系,进行法律研究、开展立法工作。 来源:艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ©2019.7 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn 3 供应链金融面临的问题 1 区块链+供应链金融业务模式及价值分析 2 区块链+供应链金融落地现状、问题建议 3 区块链+供应链金融典型企业案例 4 区块链+供应链金融趋势及建议 5 4 问题分析维度(1/5):业务模式 四流难合一导致:企业融资难、银行风控难、政府监管难 供应链金融业务逻辑:供应链金融以供应链起点至终点的真实贸易情况为基础,以贸易产生的可确定未来现金流为直接还 款来源。四流合一成供应链企业融资关键(四流:资金流、信息流、物流、商流) 。 四流难合一:法律规定企业间部分商务信息需要以纸质票据的形式传递,信息互联网技术在企业间搭建信息系统会出现数 据安全不可信、数据准确不可信等问题。企业间缺乏统一的商务信息系统使得四流难合一,从而形成了中小企业贷款难、 银行风控难、相关部门监管难的情况。 供应链金融业务模式及问题 实际情况 监管难 四流难合一 风控难 监管部门 资金流 信息流 物流 商流 四流合一 资金方 贷款难 供应链起点 供应链终点 资金 资金 提供生产原材料/供货 产品 上游企业(供应商) 核心企业(生产) 下游企业(经销商) 供应商数量≥ 1 经销商数量≥ 1 来源:艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ©2019.7 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn 5 问题分析维度(2/5):融资模式 各类融资模式受限于不同场景的风控难度,导致企业融资难 各类融资模式由于业务场景不同,面临着除四流难合一外的场景化问题:如库存融资模式下,存在仓单造假、仓库管理方 监守自盗的风险等,相比之下,应收账款融资更易开展,但只能帮助一级供应商进行供应链融资,多级供应商资金短缺问 题仍难以解决。 供应链金融交易形态介绍与风险分析 融资基础 预付款项下客户对供应商的提货权 对资产(货物)的控制 真实合同下的应收账款作为还款来源 缓解一次性交纳大额订货资金带来 价值 缓解在途物资及库存产品占用的资金 缓解下游企业赊销账期较长或资金较 的资金压力。 大所带来的资金紧张 主要形式 先票/款后货授信、担保提货授信等 静态抵质押授信、动态抵质押授信等 保理、保理池融资、反向保理等 上游供货商出现不能按时、全额发 风险问题 运输风险、销售不佳无法变现、融资 贸易非真实性风险、买方不承认、缓付 货等情况,融资企业失去提货权等 企业失去货物所有权等 或不付应付账款发生商业纠纷风险等 库存融资 预付款融资 应收账款融资 采购 生产 库存 销售 战略关系融资 融资基础 作用 无抵押物情况下,基于供应链企业之间的战略伙伴及长期合作产生的信任进行融资 满足无抵押物企业的融资需求 主要形式 通常选择一级分销商作为战略伙伴 风险问题 基于关系治理,不可控性强,无抵押无,风险相对较高 来源:艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ©2019.7 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn 6 问题分析维度(3/5):政策 政策鼓励,业务开展存难:需创新业务模式打破僵局 “降准、支持银行业金融机构发行小微企业贷款资产支持证券”等政策在资金侧为开展供应链金融提供了方便,但业务侧 仍面临风控难、中小微企业授信难等问题。目前需依靠新技术改变传统业务模式,降低风控难度的同时,并可借助核心企 业信用帮助更多企业实现供应链融资。 2016-2018年中国供应链金融主要政策 年份 月份 文件名称 文件内容 态度 / 行动 2月 人民银行等八部委:《关于金融支持 工业稳增长调结构增效益的若干意见》 提出要大力发展应收账款融资。 态度:支持 2016 8月 《网络借贷信息中介机构业务活动管 理暂行办法》 同一法人在网贷平台的借款余额上限不超过100万元。 行动:限制 3月 央行等五部门:《关于金融支持制造 鼓励金融机构依托制造业产业链核心企业,积极开展仓单质押贷款、应收账款质押贷款、 强国建设的指导意见》 票据贴现、保理、国际国内信用证等各种形式的产业链金融业务。 态度:支持 2017 5月 《小微企业应收账款融资专项行动工 应收账款是小微企业重要的流动资产。发展应收账款融资,对于有效盘活企业存量资产, 作方案 (2017-2019 年)》 提高小微企业融资效率具有重要意义。 态度:支持 10月 国务院办公厅:《关于积极推进供应 鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台,为供应链上下游中小微企 链创新与应用的指导意见》 业提供高效便捷的融资渠道。 态度:支持 - 降准信息 1月25日(0.5%-1%)、4月25日(1%)、7月25日(0.5%)、10月15日(1%) 行动:支持 4月 商务部等八部门:《关于开展供应链 要推动供应链核心企业与商业银行、相关企业等开展合作,创新供应链金融服务模式。 创新与应用试点的通知》 为符合条件的中小微企业提供成本相对较低、高效快捷的金融服务。 态度:支持 2018 6月 银发〔2018〕162号《关于进一步深 将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入中期借贷便利的合格抵押品范围,支持 化小微企业金融服务的意见》 银行业金融机构发行小微企业贷款资产支持证券,引导金融机构增加小微企业信贷投放。 行动:支持 10月 中央财政部:《关于下达2018年度普 惠金融发展专项资金预算的通知》 下拨2018年普惠金融发展专项资金100亿元,比2017年增加23亿元,增长29.85%。 行动:支持

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本文档由 砖厂厂长~米哟2019-08-02 17:29:26上传分享
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