2018年全球财富报告 借数据分析之力, 打造财富管理优势 2018年全球财富报告 借数据分析之力, 打造财富管理优势 ANNA ZAKRZEWSKI BRENT BEARDSLEY DANIEL KESSLER MARTIN MENDE FEDERICO MUXI MATTHIAS NAUMANN JÜRGEN ROGG 邓俊豪 TYLER WOULFE ANDRÉ XAVIER 2018年12月 | 波士顿咨询公司 目录 3 概述 5 全球财富市场 关键要素 机遇充足 地区亮点 离岸财富 13 填补收入缺口 成功机构专注于收入,而不是成本 智能定价是推动收入增长的关键因素 客户满意度直接决定收入高低 银行可探索新收入来源 18 释放先进分析技术的价值 重重阻碍 加速营收增长 改善效率,提高利润率 释放数据价值 如何开始 25 推荐阅读 26 致读者 2 | 借数据分析之力,打造财富管理优势 概述 2017年,全球私人财富延续强劲增势。其中,北美在全球私人财富中 的占比超 40%,西欧紧随其后,占比达 22%。而亚洲私人财富增长 最快,增幅达 19%。这一增势贯穿所有客群,但在超高净值客群中最为 显著。 本报告是波士顿咨询公司关于全球财富管理行业的第十八份年度分 析报告,内容涵盖历年探讨的两个常规议题,即全球市场规模评估和财 富管理机构对标研究,并附加一个特殊章节,专门探讨先进数据分析 技术。 在此次市场规模评估中,我们选取了 97 个国家,共占全球 GDP 的 98%,旨在从全球和地区角度勾勒私人财富的变化,阐述我们对不同客 群和离岸中心的看法,并探讨前瞻性财富管理机构面临的大量机遇。 在对标分析中,我们重点思考的问题是,在私人财富和资产管理规 模(AuM)均大幅增长之时,为何众多财富管理机构却难以维持营收利 润?对此,我们能够从行业领先机构的最佳实践中找到答案和解决方案。 此次对标分析聚焦 150 多家财富管理机构,涵盖与市场增长、财务绩效、 运营模式、销售业绩、员工效率、客户群体、产品及趋势有关的 1500 多项绩效指标,深入探讨智能定价以及提高客户满意度的方法。 在先进数据分析章节,我们着重探讨财富管理机构在利用多种工具 打造符合客户需求、偏好、背景和行为的客户体验时,所面临的各种机 遇和挑战。充分发挥技术优势对任何财富管理机构的成功都至关重要。 我们认为,财富管理机构应借机大力发展先进分析技术,从中收获巨大 价值。 在本报告中,我们采用大多数财富管理机构所熟悉的传统客群划分 标准:零售、富裕、普通高净值、上层高净值和超高净值。这些财富区 间的具体划分方式因机构而异。以下是我们的划分标准: • 零售:25 万美元以下 • 富裕:25 万美元到 100 万美元之间 • 普通高净值:100 万美元到 2000 万美元之间 • 上层高净值:2000 万美元到 1 亿美元之间 • 超高净值:1 亿美元以上 为准确衡量全球私人财富变化,我们不断更新市场规模评估方法。 在本报告中,我们以全球国民经济核算体系( SNA)为依据,从各国央 行或同类机构收集本国全体居民的私人金融财富信息,并按资产类别对 波士顿咨询公司 | 3 其进行分类。对于不公开本国居民金融资产综合数据的国家,我们按照 国民经济核算体系,对该国央行或同类机构所提供的代理指标进行自下 而上的分析。 在本报告中,我们利用计量经济学分析法整合从多方采集的公开财 富分布数据,这些数据针对的是各国全体成年人口。客群的历史财富增 长率以及未来财富增长率预测能够表明个人跨客群流动的情况。 在对私人财富进行预测时,我们以私人子资产类别为切入点,使用 面板数据多元回归分析法对历史财富指标进行分析,并将分析结果与未 来财富预测指标进行结合,由此得出未来财富水平的预测值。在计算私 人财富总额时,我们还囊括了离岸财富。离岸财富数据来源包括金融中 心和国际清算银行发布的数据以及 BCG 项目产生的数据。 与以往年度的全球财富报告一样,本报告旨在清晰全面地阐述财富 管理行业的发展状况,并对未来几年会影响所有财富管理机构业绩增长 和盈利的重大问题进行剖析。我们以全局视角解读财富管理生态系统, 重点探讨市场、机构和客户之间的互动,帮助财富管理机构寻找最佳发 展机遇。 4 | 借数据分析之力,打造财富管理优势 全球财富市场 繁荣之年 2017年,全球私人财富总额增长12%,达到 则2017年的私人财富增幅将大幅减少(降至 201.9 万亿美元 1(参阅图 1),约为同年全 7%),因为该计算方式无法体现因主要货币 球 GDP 总量(81 万亿美元)的 2.5 倍。 对美元升值而产生的财富增长。而实际上,从 2012 年到 2017 年,美元对大多数货币有所升 该增幅比上一年(4%)高出两倍,达到五 值,导致以美元计的私人财富总额增速慢于各 年之最(按美元计算)。这主要得益于各大经 国以本国货币计算的实际财富增速。 济体的牛市表现—股票和投资基金市场增长创 历史新高—以及大多数货币对美元走强。 资产构成 2017 年,可投资性和非投资性资产在私人 财富中的占比存在显著的地区性差异。发达市 可投资资产占全球私人财富 场中非投资性资产在私人财富中的比重(尤其 是养老金)通常高于发展中市场。中东地区可 的 60%,其余 40% 为低流动 投资性私人财富比例最高,而大洋洲地区最低。 性资产。 从规模上来看,目前为止发达市场可投资资产 规模最大,仅美国就有44万亿美元。相比之下, 排名前十的发展中国家的可投资资产总和还不 及 30 万亿美元。 资 产 类 别 方 面, 全 球 私 人 财 富 总 额 中 有 121.6 万亿美元(60%)为可投资资产,主要包 括股票、投资基金、现金、存款以及债券,而 从 2017 年 到 2022 年, 私 人 剩下的 80.3 万亿美元( 40%)为非投资性资产 或低流动性资产,如人寿保险、养老金和非上 金 融 财 富 规 模 将 保 持 约 7% 市公司股票。 的复合年增长率。 关键要素 2017 年,汇率对全球私人财富增长以及各 全球可投资资产的具体构成如下:32 万亿 地区资产类别分布情况产生了显著影响。私人 美元以上(27%)的定期储蓄存款、26 万亿美 财富增势或将延续,但会受到市场形势的制约。 元(22%)的上市股票(直接交易)、23 万亿 美元(19%)的投资基金以及19万亿美元(15%) 财富增长受汇率影响 的活期存款或可转让存款,剩下的 22 万亿美元 过去五年,尤其是 2017 年,汇率对以美 分布于现金、直接交易债券和其他小额资产类 元 计的私 人财 富 增 长 产生 了显 著影 响( 参阅 别。过去五年,私人财富从债券、货币和存款 图 2)。若每年固定以2017年底的汇率来计算, 流向投资基金和直接交易股票,使得后两类资 波士顿咨询公司 | 5 图1 | 2017年全球财富增长12%(以美元计价) 18% 0% 3.3 +19% 2.8 2.8 +9% 26% 36.5 +15% –1% 30% 26% 30.6 +8% 19% +6% 45.2 74% 21.6 19% 70% 74% 80.0 86.1 41.2 –4% 20% +8% 39.2 81% 63.0 全球 81% 50% 80% 18.7 46% 45% 48% 50% 2012 2016 2017 16.8 15.6 48% 东欧和中亚 33% 2012 2016 2017 33% 33% 52% 50% 50% +12% 54% 52% 55% 亚洲 +3% 2012 2016 2017 +11% 67% 201.9 67% 67% 2012 2016 2017 +4% 180.7 西欧 3.8 159.3 北美 3.4 2012 2016 2017 40% 3.0 18% 日本 41% 40% 18% 18% +11% +14% +1% –2% 82% 82% 82% –1% +11% 4.1 1.6 1.5 59% 60% 60% 3.6 3.7 1.4 4.5 27% 4.1 4.0 35% 33% 34% 27% 25% 2012 2016 2017 中东 2012 2016 2017 65% 64% 65% 67% 66% 73% 75% 73% 64% 36% 36% 35% 2012 2016 2017 2012 2016 2017 拉美 非洲 2012 2016 2017 大洋洲 非投资性资产1 可投资资产2 来源:2018年全球财富报告——BCG全球财富市场规模评估数据库。 注:所有金融资产均按照国民经济核算体系2008年报告标准计算,单位为万亿美元。2012年—2016年增长百分比代表同期相关的复合年增长率。 1人寿保险和养老金、非上市股票以及其他股票。 2股票、债券、投资基金、现金和存款以及其他小额资产类别。 图2 | 汇率对以美元计价的全球私人财富增长产生显著影响

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本文档由 折骨成诗2019-08-10 19:11:10上传分享
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